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嘉实全球房地产良好的大类资产配置工具

中国证券报(广州)  2012-07-23 10:01

[摘要] 嘉实全球房地产证券投资基金(简称“嘉实全球房地产”)是嘉实基金公司旗下一只投资海外房地产市场的QDII基金。投资房地产信托(REITs)的比例不低于基金资产的60%,还可以投资房地产股票和房地产ETF。该基金业绩比较基准为REITsTotalReturnIndex(经汇率调整后),属于较高风险、较高

嘉实全球房地产证券投资基金(简称“嘉实全球房地产”)是嘉实基金公司旗下一只投资海外房地产市场的QDII基金。投资房地产信托(REITs)的比例不低于基金资产的60%,还可以投资房地产股票和房地产ETF。该基金业绩比较基准为REITsTotalReturnIndex(经汇率调整后),属于较高风险、较高基金,适合风险承受能力较高的投资者。

较好的大类资产配置工具:基金投资标的REITs即房地产投资信托,它集合投资者资金并投资于出租型房地产物业,获得稳定的租金和房产增值。REITs与传统股票、债券等风险特征差异明显,海外REITs与我国市场相关性非常低,能较好分散国内A股市场风险,是较好的大类资产配置工具。但是,普通投资缺乏直接投资海外房地产市场的大额资金和相关渠道,该基金为普通投资者提供了低门槛、高流动性、方便快捷的投资渠道。

呈现较高、较高波动特征:其主要投资标的REITs和REOCs中长期高于股市复合增长率,但波动也高于股票市场,风险调整中等偏上。但REITs和REOCs作为股票资产,其二级市场价格会围绕基本面波动,从而导致折溢价率和估值的较大波动,因此短期有一定的波动风险。综合投资标的风险特征和汇率波动对基金的影响,基金本身呈现较高较高波动特征。

基金公司实力较强,聘请境外投资顾问:嘉实基金公司实力雄厚,公司资产管理总规模在我国位居前列,嘉实基金公司在一期海通基金公司评级中获得了五星级评价,股票管理能力较为。公司聘用了德意志投资管理美洲公司作为境外投顾,因此在区域配置上可以结合境外投资顾问的全球房地产证券投资管理经验和各地区的团队的实力。

投资建议:嘉实全球房地产基金是嘉实基金公司旗下一只投资REITs和REOCs的QDII基金,海外REITs与我国市场相关性非常低,能较好分散国内A股市场风险,是较好的大类资产配置工具。嘉实基金管理公司实力较强,且聘请境外投资顾问进行管理。鉴于REITs特征该基金属于较高波动较大的类型,适合风险承受能力较高的投资者。

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